Der var engang en rigtig rig købmand, som var meget nærig. Købmandens søn, Svend, drømmer hver nat vidunderlige drømme og fortæller dem til de andre børn i byen. Årene går og købmanden dør. Svend arver hele formuen og bruger løs af pengene. Svend tror han har mange venner, men de er kun ude efter hans penge. Snart er alle pengene brugt og vennerne er væk. Svend må flytte ind i en kuffert, som er det eneste han har tilbage. Kufferten kan dog flyve og bringe ham til østen. Der findes en prinsesse i byen og straks er Svends interesse vakt. Svend vinder prinsessens forældre tillid, men hvad med prinsessen?