Carl er stadig i Paris. J.C. Jacobsen skriver en del breve til Carl, mens J.C. genopbygger Carlsberg. Kogsbølle får at vide, at hans konspondance til Carl skal gå gennem J.C. J.C. har ansat en selskabsdame til Laura. Hun hedder Agens Berthelsen og hun og J.C. får hurtigt et tæt forhold. Carl rejser til Skotland for at studere videre. Carl sætter sig stadig op imod J.C., hvorfor Japetus råder J.C. til at lade ham få nogle af sine krav gennemført. Betty Lind antyder over for J.C. at hun har haft en affære med Carl. Samtidig opdager Betty at Agnes er forelsket i J.C. Kogsbølle bliver udnævnt til direktør for Carlsberg. I Skotland har Carl mødt en dansk familie, Stegmann. J.C. opdager at Carl og Emilie stadig korresponderer med hinanden.